2023.május 8-án jelent meg a Morgan Stanley Wealth Management előrejelzése.
A vagyonkezelő három különböző forgatókönyvet vizsgál meg (alapeset, bika -és medvepiac), melyekhez a részvények árazását és az egy részvényre jutó nyereséget használják a kalkulációhoz. Ezzel a metodikával a 2023. évvégi S&P 500 célár 3.900 pont, ami publikáláskor megjelent piaci értékhez képest -6,5% csökkenést jelent.
Amikor csökkenő árfolyamokról beszélünk a tőzsdei indexek esetében, nem szabad megfeledkeznünk a későbbi nyereségességről sem, azonban a felfelé vezető út sajnos mindig hosszabb és nehezebb mint a lefelé vezető. Ez azt jelenti, hogy ha -6,5% forgatókönyvvel számolunk, akkor ahhoz, hogy a tőzsde ismét elérje a mostani szintjét, az alacsonyabb bázis miatt már nem lesz elég a +6,5% emelkedés.
Veszteségek visszafordításához az alábbi táblázat mutatja, hogy mekkora hozam elérése szükséges a kezdeti szinthez képest:
